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最新消息| 東睦股份2022年半年度董事會經營評述 | 2022-10-17 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"http://yuanchuang.10jqka.com.cn/20220805/c640942433.shtml" 東睦股份（600114）2022年半年度董事會經營評述內容如下： 一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明 （一）公司所屬行業情況 公司所屬行業主要為新材料行業的子行業——粉末冶金行業。東睦股份作為中國粉末冶金行業的龍頭企業和本土品牌，在激烈的市場競爭環境中，逐漸確立了其競爭優勢，形成了獨特的品牌效應，其商業價值和社會價值也得以展現。 粉末冶金是通過制取金屬或非金屬粉末（或金屬粉末與非金屬粉末的混合物）作為原料，經過成形和燒結等工藝過程，制造金屬材料、復合材料以及各種幾何構造制品的工藝技術，與傳統工藝相比，具有節能、節材、節省勞動力、環保、近凈成形、個性化、一致性好等優勢，其優點使它已成為解決新材料問題的鑰匙，在新材料的發展中起著舉足輕重的作用，屬于現代工業發展的朝陽產業。 利用粉末冶金技術原理及其工藝特性的不同方面，粉末冶金技術可以應用到結構零件、硬質合金、磁性材料、摩擦材料等材料的制備中，其中不少已經發展成為獨特的子行業。東睦股份主要從事各種粉末冶金產品的制造，屬于粉末冶金領域。 從粉末冶金產品行業的技術發展趨勢來看，我國粉末冶金產業未來的發展方向為： 1、以金屬注射成形為代表的粉末冶金新型技術磅礴發展，拓展了粉末冶金產品結構復雜度，提高了粉末冶金制造效率，擴大了粉末冶金產品的應用領域。 2、通過提高粉末冶金壓制制品的密度，彌補傳統粉末冶金制品的缺陷，擴大粉末冶金制品對傳統制造工藝的替代范圍。當前，一般企業粉末冶金制品的燒結密度為6.2～7.4gcm3，而東睦股份已開發多種先進致密化技術，可以把鐵基零件的密度全致密化，大大提高了制品的服役性能。 3、新的制備工藝的開發，進一步提高粉末冶金產品的一致性、強度、精度和結構復雜度，進一步提高粉末冶金產品制造效率，擴大其制造經濟性優勢，有利于產業結構升級，有利于拓展粉末冶金的市場應用空間。 4、為滿足輕量化和功能化要求，通過發展合金化手段，豐富粉末冶金材質體系，以進一步開發新的材料體系，實現途徑為拓展鋁基合金、高強度不銹鋼、鐵硅鋁（軟磁材料）、鈦合金等材質的粉末冶金制造技術。 公司旗下軟磁復合磁性材料板塊屬于新材料行業的子行業----金屬軟磁元器件行業。軟磁材料的主要種類有軟磁鐵氧體、硅鋼、金屬磁粉芯、非晶納米晶等。公司利用現有的粉末冶金產業技術平臺，開發和生產以金屬磁粉芯為主的金屬軟磁元器件。隨著功率半導體的高頻化，電力電子器件朝著高頻、高功率密度、小型和節能的方向發展，金屬磁粉芯由于具有磁通密度高、體積小、噪音低、渦流損耗低、抗飽和能力強、頻率和溫度穩定性好、可加工異形器件等特點，可以有效彌補硅鋼、鐵氧體和非晶帶材等其它軟磁材料的性能不足，應用場景日益豐富。 綜合粉末冶金壓制成形、金屬注射成形和軟磁材料三大板塊，公司服務的主要領域有： 1、消費電子行業 在消費電子領域，主要是金屬注射成形（MIM）技術。MIM工藝應用于消費電子領域的第一代規模化產品為亞馬遜電子書上的異形金屬卡扣，此后SIM卡托和蘋果Lightening數據線插頭在很長時間內都是MIM工藝的代表性明星產品。最近兩年，隨著智能手機行業后置多攝像頭以及升降前置攝像頭潮流的興起，攝像頭支架成為MIM行業主要的價值貢獻者，由于該類產品要求無磁、耐蝕，不同手機廠家分別選擇了不同的材料路線。2019年以來，折疊屏手機成為智能手機行業熱點，其中復雜的折疊鉸鏈機構為MIM產業帶來新的市場機會，同時也提出了更大挑戰，其關鍵挑戰在于在保證高強度的同時，還要保證產品的高精度及產品尺寸和性能的一致性。智能穿戴產品的快速發展也為MIM產業提供了新機遇，如智能手表表殼、VR眼鏡鉸鏈等，在工藝發展上需要為這類外觀零件開發出保證高拋光質量的不銹鋼原料方案和工藝路線，未來還要發展其他輕質材料。另外，公司旗下東莞華晶公司還擁有塑膠、硅膠和MIM結構件產品的綜合開發和生產能力，服務智能穿戴、通信等領域。 2、新能源行業 在新能源領域，主要是金屬軟磁材料（SMC）在電力電子上的應用。電力電子所采用的軟磁材料主要有軟磁鐵氧體、金屬磁粉芯、非晶納米晶、硅鋼等，隨著電力電子向高頻化、小型化、高功率密度的發展，對磁性器件的小型化及損耗等方面提出越來越高的要求，金屬磁粉芯主要用在PFC電感，升降壓電感、輸出濾波電感、功率電感、儲能電感等場景，由于其具有優秀的抗飽和能力和良好的高溫特性，正在逐漸替代其他軟磁材料，被廣泛應用于電感器件，為電力電子的小型化和可靠性提供了有力材料支撐。電力電子應用覆蓋了新能源光伏逆變器、新能源汽車、充電樁、有源濾波器，這些領域與我國的戰略規劃和節能減排密切相關，隨著今年在國家新基建方面加大投入，上述行業有望取得更快速的發展。 隨著汽車向電動化、智能化、自動駕駛的發展，車載電源和電子控制系統被越來越多的應用于新能源汽車領域。金屬磁粉芯作為儲能和濾波電感的核心材料被廣泛應用于新能源汽車車載充電機，車載直流變換器，混合動力電機控制系統，車載48V控制系統以及其他車載電源領域。 3、汽車行業 公司產品在汽車方面目前主要為發動機（VVTVCT、普通鏈傳動和機油泵等產品）、變速箱（鏈輪、齒輪、油泵、行星齒輪和離合器片等產品）、底盤系統（減震器、四驅、制動和轉向器系統產品）的粉末冶金壓制成形制品。隨著粉末冶金致密化技術的提升、加工工藝和材料體系的豐富發展，粉末冶金替代傳統制造工藝（鍛件、鑄件、機加工）的空間還可進一步擴展。同時，由于中外制造業性價比差異，以及東睦股份多年累積的資本、技術和品牌優勢，公司在汽車行業粉末冶金制品的進口替代和全球市場拓展方面還有較大空間。 國內MIM行業在汽車領域的發展不如消費電子行業搶眼，銷售規模上也明顯低于歐洲和美國。從客戶方面看，汽車產品的高可靠性要求使得汽車行業客戶在選擇MIM新工藝以及新供應商方面表現得謹慎和保守，客戶和產品導入周期漫長。從MIM廠商方面看，盡管國內大的MIM企業都把汽車零部件作為未來發展的重點方向加以培育，但亟需解決的關鍵問題主要是在產品研發、生產組織和質量管理上匹配汽車行業的嚴謹要求。目前國內已經形成一定規模的MIM汽車部件產品有：柴油發動機VNT增壓渦輪葉片及撥叉、汽車門鎖部件、汽車座椅調節部件、燃油系統高壓油泵部件、車內飾部件、發動機汽門搖臂部件、自動變速箱換檔滑塊等，未來主要是發展高強度、耐高溫、低缺陷材料及工藝，以爭取更多關鍵重大項目。公司在粉末冶金壓制成形領域積累了豐富的汽車行業客戶資源，并形成了成熟的適應汽車行業特點的管理體系和企業文化，有望牽引公司MIM技術板塊在汽車領域的應用取得較大突破，形成增量業務。 4、家電行業 家電領域主要為壓制成形零件的應用，主要用于空調壓縮機和冰箱壓縮機。公司依托新品開發能力、大批量生產能力和集團多生產基地協同作戰的優勢，占據了國內空調壓縮機粉末冶金產品的大多數市場份額和冰箱壓縮機零件的絕大部分市場份額。 家電領域還有SMC的應用。隨著家用電器的智能化、變頻化和高效節能的發展趨勢，高效開關電源越來越多的用于家電行業，金屬磁粉芯作為開關電源領域PFC電感和儲能電感用的主要軟磁材料被廣泛應用于變頻空調、變頻洗衣機、平板電視、微波爐、電磁爐等。隨著5G和物聯網的快速發展，家用電器也即將進入更新換代期，智能化產品占比將逐步提升，這為金屬磁粉芯的市場增長帶來了很好的發展機遇。 5、信息通信行業 在信息通信領域，主要是SMC在電源上的應用。目前，我國大數據發展如火如荼，5G商業已經在進行中，工業互聯網、產業互聯網和智慧城市建設不斷提速，隨之帶動了服務器、以及配套大功率用電設備（UPS、通信電源、服務器電源）需求的持續增長。未來隨著各行業智能化、信息化升級，以及云計算等新技術的不斷迭代升級，UPS、服務器電源、通信電源等市場前景持續向好。公司SMC版塊積極開發適配該領域的產品和應用解決方案，相關金屬磁粉芯產品銷售收入實現穩步增長。同時，在5G信息通信和大數據應用領域，隨著磁粉芯在高頻應用下的性能進一步提高，在高頻大電流電感領域大有取代功率鐵氧體的趨勢。 另外，在信息通信領域還有MIM技術的應用，如環形器腔體為基站信號隔離的服務、利用傳感器外殼的形變量為信號輸出服務。 （二）報告期內公司所從事的主要業務情況 報告期內，公司主營業務無重大變化。公司主要利用金屬（或非金屬）粉末成形技術，從事新材料及其制品的研發、生產、銷售及其增值服務，通過新材料技術和加工工藝的不斷創新，引領傳統產業升級、進口替代和新興領域開拓。公司主要業務分為粉末冶金壓制成形零件(PM)、金屬注射成形零件（MIM）和軟磁材料（SMC）三大板塊，公司利用其雄厚的技術實力和先進制造裝備，制造的產品能廣泛為智能手機、可穿戴設備、計算機、現代通信、醫療器械、傳統能源汽車、新能源汽車、高效節能家電、摩托車、工具、鎖具等領域提供高精度、高強度粉末冶金結構零部件和材料工藝綜合解決方案，軟磁材料能廣泛為新能源、高效節能家電、新能源汽車及充電設施、計算機、數據中心服務器、5G通信、消費電子、電力電子、電機等領域提供儲能及能源轉換方案，并在全球逐步形成了顯著的比較競爭優勢。 公司的經營模式主要是積極參與整機、部件（器件）制造商新產品設計，或者利用提供的設計圖紙或提出的性能要求，經過公司產品優化設計及制造流程合理設計后，利用專業的新材料技術、精良的專用設備、復合的制造工藝技術能力和優秀的制程控制水平，進行訂單式生產或配套服務，為客戶提供個性化材料及制品（元件）技術解決方案。二、經營情況的討論與分析 2022年上半年，公司董事會與經營管理層繼續堅守廣義粉末冶金主業，開拓創新，圍繞“PM、SMC、MIM”三大門類，進一步促進三大門類在技術、工程、市場等方面協同發展，不斷豐富技術內涵，拓展應用場景，豐富產品線和產品群，穩步推動業務發展，提升公司整體實力。 報告期內，公司實現營業收入178,368.29萬元，同比增長2.84%，其中主營業務收入176,229.66萬元，同比增長2.50%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4,807.80萬元，同比減少20.74%，實現歸屬于上市公司股東扣除非經常性損益的凈利潤4,048.31萬元，同比減少28.15%；經營活動產生的現金流量凈額21,800.09萬元，同比增長59.71%。 其中，二季度利潤等主要經營指標環比一季度明顯改善，在與一季度營收基本持平的情況下，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4,119.19萬元，環比一季度增長498.19%，同比增長166.16%；實現歸屬于上市公司股東扣除非經常性損益的凈利潤4,322.15萬元，同比增長245.64%，而2022年一季度為-273.84萬元。在宏觀環境較為困難的情況下，公司二季度經營業績實現環比增長，說明公司具備較大的經營潛力；在報告期內，中高層經營班子集中精力解決了一批突出的困難和矛盾，為完成年度經營目標夯實了基礎。 各板塊主要情況如下： PM板塊：報告期內，公司PM板塊銷售收入89,213.59萬元，同比減少11.36%，占公司主營業務收入的50.62%，上半年公司PM板塊遇到了一定的挑戰，主要因為二季度上海及周邊疫情的影響，導致“長三角”客戶尤其是汽車客戶的供應鏈受到了不同程度的影響。 該板塊將繼續加大技術創新和開發力度，積極為客戶開發新產品，拓寬與現有行業客戶群的配套合作面，同時加大國際市場的拓展。隨著有關外部環境的變化、收入規模的進一步擴大或內部經營管理水平的進一步提升而逐步改善。 SMC板塊：報告期內，公司SMC板塊銷售收入持續快速增長，實現銷售收入29,199.30萬元，同比增長23.30%，已占公司主營業務收入的16.57%，與2021年度SMC板塊銷售收入占比相比增加2.32個百分點，收入增長的主要市場來源為光伏逆變器、新能源汽車車載充電樁等，預計下半年隨著光伏、新能源汽車行業景氣度持續提升，和公司股權收購后整合舉措的進一步強化，SMC板塊的經營業績將持續改善。 公司將SMC板塊明確作為最優先級發展方向，為此，公司分別于2022年3月和7月完成對浙江東睦科達和德清鑫晨公司股權收購事項，浙江東睦科達和德清鑫晨公司已成為公司的全資子公司，促進SMC板塊產業鏈上下游協同發展。通過深挖內部潛力，積極降本，加強與終端客戶的業務推廣和技術交流，加大研發投入，加快產品升級換代，鞏固在優勢材料體系上的技術地位，增強在快速成長領域的技術競爭力。 公司跨領域調動集團資源，進一步整合SMC板塊資源，將浙江東睦科達作為SMC板塊的重要戰略支撐點，把SMC板塊的技術和PM板塊的工程能力、生產管理能力相結合，在集團內部滋生全新的、高質量的SMC板塊。2021年12月，公司在山西東睦現有空置場地先行啟動年產6000噸軟磁復合材料生產線基地建設，截至本報告披露日，該基地已建成并部分投產。公司準備在山西打造集團SMC板塊的第二生產基地，并加強對該基地的技術、人員等資源配置，另外，公司擬將總部逐步建成SMC研發中心和高端產品的生產基地及新能源車用磁材的營銷中心。 SMC板塊所服務的下游行業為新能源、信息技術等領域，普遍屬于國家扶持的新興領域，正處于高速發展的戰略機遇期，預計未來幾年將成為公司重要的利潤增長點。 MIM板塊：報告期內，MIM板塊主要經營數據較上年同期有大幅改善，實現銷售收入57,816.77萬元，同比增長21.37%，占公司主營業務收入的32.81%，主要系報告期內落實了各經營單元的經營主體責任，降低了上海基地的實際生產占比，經營管理更加精細化，為下半年及今后發展打下堅實基礎。 下半年MIM板塊將牢牢抓住重點客戶的突破，實現消費電子應用領域的市場多元化；牢牢抓住消費電子領域MIM產品的主流應用趨勢，實現MIM板塊中長期收入增長；牢牢抓住經營管理的全方位組織，實現MIM板塊的有效增長。 2014年以前，公司主營產品為粉末冶金鐵基結構件（PM），2014年收購浙江東睦科達切入SMC板塊，2019年至2020年分別收購東莞華晶和上海富馳切入MIM板塊。公司三大板塊同屬制造業新材料中廣義粉末冶金范疇，三大板塊中PM處于國內龍頭地位，SMC和MIM均處于國內第一梯隊。公司堅守粉末冶金能力圈，拓展粉末冶金技術門類，尋找其中更有前景的細分領域，擴大對消費電子、新能源、醫療器械等領域的應用覆蓋。公司利用已有的成熟工程能力和管理能力，發揮廣義粉末冶金工程技術和經營邏輯的相通性，與SMC和MIM進行重新融合和有效嫁接，滋生出新的經營文化和能力，適應新的產業生態圈，進一步提升新板塊的核心競爭力，實現公司經營的持續有效增長。 報告期內公司經營情況的重大變化，以及報告期內發生的對公司經營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項三、可能面對的風險 1、宏觀經濟政策變化的風險 目前全球疫情防控進入常態化階段，經濟復蘇已加速到來。隨著國家持續推進減稅降費、改善營商環境、市場化改革等舉措激發市場主體活力，我國經濟長期向好，市場空間廣闊，發展韌性強大。在國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局下，國內市場將顯現出更多的發展機遇。另一方面，以中美貿易摩擦為代表的國際關系深刻變化以及發達國家的進口緊縮進一步加深了外部擾動的不確定性，我國經濟發展仍然面臨著宏觀環境的諸多不確定因素影響。若宏觀經濟出現重大不利變化，可能對公司經營業績產生不利影響。 對此，我們將圍繞經營目標任務加速市場拓展，密切關注新形勢下的發展機遇，平衡國際、國內兩個市場，分散終端應用行業，并且與主要客戶供應鏈保持密切接觸，探討做好國際生產基地布局的預案。 2、生產技術風險 以消費電子為代表的產業領域硬件設計標準日益提高，迫使粉末冶金技術內涵不斷豐富，技術層次不斷分化，需要材料、工藝、裝備和自動化的不斷進步，如果公司未能及時趕上并保持領先優勢，將會阻礙公司的發展。為此，公司積極創新技術，不斷儲備新技術和工藝，滿足各種終端需求，減低技術風險，同時跟蹤各種先進制造技術和制造工藝，在條件成熟時進行擴產投資。 3、匯率風險 人民幣匯率的波動不僅會影響公司開拓國外的高端市場，同時也將影響到公司下游客戶產品的出口，從而影響公司的銷售目標及業績目標的實現。為此，公司將注重國際和國內兩個市場開發的相對平衡，并運用金融技術手段，減少人民幣匯率波動造成的不利影響。 4、原材料成本風險 因原輔材料成本在公司粉末冶金產品的成本中占比較大，且隨著經濟周期和市場的變化，國際大宗原材料價格上漲，已影響到公司鐵粉原材料的價格，對公司產品成本形成一定的壓力，對公司經營目標的實現帶來一定的風險。為此，公司將進一步搭建好集團資源共享的平臺，進一步完善現有的集團采購平臺，提升集團采購的議價能力，同時延伸產業鏈，減少原材料成本波動的風險。四、報告期內核心競爭力分析 公司在發展過程中不斷積累與沉淀，形成自己的核心競爭力，并在競爭中不斷鞏固和強化，使得公司能夠在行業中處于領先地位。 （一）技術研發優勢 公司擁有一支高素質的新材料開發設計、制造工藝設計組合、專用模具設計工程人員隊伍。公司設立了國家級企業技術中心、國家認可實驗室、博士后科研工作站、浙江省東睦新材料粉末冶金重點企業研究院，并與國內著名高校建立了良好的校企合作關系，為東睦股份打造優秀高效的管理與研發制造團隊奠定了堅實的基礎。母公司及所有子公司均為國家高新技術企業，公司的PM、MIM、SMC三大板塊業務在行內都具有突出的研發優勢。公司具備了較強的技術吸收消化和再創新能力，具備了根據應用需求設計各種新產品，幫助應用端提升產品力和性價比優勢的能力。 截至報告期末，公司獲得授權專利數量共計769項，其中發明專利授權225項，實用新型專利授權506項，軟件著作權38項。 截至報告期末，公司擁有教授級高級職稱人員2名，高級職稱人員25名；擁有博士6名，碩士研究生學歷人員53名，入選2015年寧波市領軍和拔尖人才培養工程（第一層次）1名，入選2019年寧波市領軍和拔尖人才培養工程（第三層次）2名。 報告期內，公司主持起草的國家標準《金屬粉末流動性的測定標準漏斗法（古斯塔弗森流速計）》，以及參與起草的另外項國家標準都已發布。 （二）生產管理優勢 公司自2007年就開始導入精益生產，吸取國內外精益管理經驗，從QCDMS等方面全面推動精益現場管理，涵蓋5S、流暢化、TPS、TPM、TQM、標準化等精益生產活動，并在IATF16949質量管理體系基礎上，結合實際，形成以BIQ（BuiltInQuality）為特色、全員參與的精益現場管理模式，滿足高端客戶高質量、低成本、快交付的全方位要求。 與此同時，公司積極推動信息化和工業化深度融合，自主設計和引進世界頂級設備技術，并引進面向現場的MES、面向產品的PLM、面向質量的QMS、面向管理的IMS、面向成本的ERP等信息系統和智能化質量檢測系統及裝備，全面進入數字化智能工廠時代，實現全流程追溯、快速高效的生產協同和高效的業務協同體系。同時，向子公司復制輸出該管理模式，全面支撐公司高質量發展。 （三）市場渠道優勢 經過多年的經營，公司在國內外粉末冶金及相關應用產業界如汽車、家電、摩托車、工具鎖具等領域，上海富馳、東莞華晶在國內外主流消費電子品牌，及東睦科達在電子元器件領域擁有較高的知名度和美譽度，在行業中積累了豐富的客戶資源，所服務的客戶多為全球跨國公司或各產業領域的龍頭企業。公司充分利用運用品牌、渠道優勢，融合全球資源，通過不斷的技術創新，解決行業瓶頸和顧客痛點、難點，讓產業鏈上下游深刻領會東睦品牌的高技術、高性價比和國際化屬性，憑底蘊和實力贏得顧客信賴、依賴。 （四）產業規模優勢 從三大細分板塊看，公司的PM產品在國內具有壓倒性的規模優勢，MIM產品和SMC產品在國內具有行業領先的規模優勢。 公司實現多基地運作。公司以寧波總部為集團經營管理決策中心，PM產品的研發中心、營銷中心、管理中心、高端產品生產基地，以上海富馳為MIM及消費電子產業的研發中心、營銷中心和高附加值產品生產基地，以東睦科達為SMC產品的經營管理中心。 公司根據“專業化生產，就近配套”和“分別定位，資源協同”的原則，對各生產基地實施戰略布局和產業定位，建設了分布在全國各大區域的多家控股子公司，以其作為生產基地和服務窗口，為客戶提供了更加便捷、專業的優質服務。 （五）管理團隊優勢 公司擁有一支經驗豐富、結構合理且穩定團結的管理團隊，對于行業技術發展趨勢和所服務的相關產業發展情況具有良好的分析判斷能力，對公司有清晰的戰略定位和統籌布局能力，具備了較高的研發、生產、品質、銷售等管理能力。公司管理梯隊結構合理，具備 較強的團隊協作能力以及堅韌的戰斗力，為公司可持續發展提供了強有力的保障。公司具有良好的創新激勵機制和企業文化，有利于穩定核心管理團隊、留住核心技術人員和骨干人員，并積極調動其創造性和主動性，鼓勵員工與公司共同成長。關注同花順財經（ths518），獲取更多機會 關鍵字標籤：https://www.derfang.com.tw/ |
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